Bli medlem i Unga Aktiesparare här
Att få snöbollen, det vill säga portföljen, att rulla av sig självt är lika svårt som det är lätt. Vi tenderar nämligen att göra hönor av fjädrar och bagatellisera sådant som borde ges mer vikt. Genom ett par enkla regler kan vi minimera riskerna för förhastade beslut och med det bli den som ”skrattar hela vägen till banken”, skriver Cristofer Andersson.
Förutsättningarna
Jag utgår från att du är relativt ung då du läser och hänger i Unga Aktiesparares kanaler och sammanhang. Bara där har du tagit ett bra steg för att kunna bli en duktig investerare, för utan kunskaper kommer du att famla i blindo. Men låt oss återgå till ålder; jag utgår från att du är kring unga 20 år och har fattat tycke för börsen.
Vidare har du som plan att läsa vidare efter att du har tagit din studentexamen. Givet att du inte tar ett extrajobb, eller har ett stort arv, gör detta att andelen disponibla medel att investera kommer att vara relativt låga. Dock kommer du kunna avsätta 1 000 kronor per månad, vilket inte är en liten summa.
Vidare är gällande att du ämnar vara mycket långsiktig och att portföljen som byggs ska ses som en sorts ”buy and hold”. Såklart är inget innehav säkert, för börsgudarna ska veta att saker och ting inte bara kan, utan högst sannolikt kommer att hända, men ambitionen är just att enligt Warrens Buffetts device ”our favourite holding period is forever”. Med detta kommer vi också göra verkstad av Charlie Mungers snack om att ”the first rule of compounding is to never interrupt it unnecessarily”.
Basen
Människan är en svag varelse. Du, jag och alla andra faller ofta offer för hjärnans minst sagt manipulativa förmågor. Vi lovar att inte äta godis på ett år, men redan samma helg sitter vi med näven i påsen. ”Men jag var ju värd det efter allt plugg i veckan”. Kognitiv dissonans, eller på ren svenska ”patetisk ursäkt för att motivera ett egentligt oönskat beteende”.
Anledningen att jag nämner våra emotionella och kognitiva svagheter är för att dessa alltid kommer vilja lura dig att ta genvägen till miljonerna. Och visst är det lätt att låta sig luras, men tro mig; en genväg är aldrig den bästa i det långa loppet. Fråga Ivar Kreuger, Ilija Batljan eller Rick Guerin. Det finns en anledning till att vi alla kan fabeln om haren och sköldpaddan, eller hur? Låt oss tillsammans påminna oss om Buffetts citat ”What the wise do in the beginning, fools do in the end”.
Som bas vill vi ha stabilitet och pålitlighet. Dels en bred global, dels en svensk indexfond till ingen eller mycket låg kostnad passar här som handen i handsken. Tillsammans med ett eller ett par investmentbolag torde antalet insläppta mål bli så nära noll som vi kan komma.
Vilka investmentbolag du väljer är upp till dig, men eftersträva att alltid köpa när substansrabatten är så tacksam som möjligt. I detta sammanhang vill jag varmt rekommendera dig att besöka webbplatsen ibindex.se.
Mittfältet
Aktiespararnas devis är att du ska äga tio–tolv bolag i vitt skilda sektorer. Vi behöver dock inte vara paragrafryttare, utan kan hålla oss till något färre bolag. Varför? För att tills vi vet vad vi håller på med ska vi inte riskera för mycket av vårt kapital. Alla investeringar innebär en risk, men i takt med för många bolag ökar nämnda – rejält.
Hur ska du hinna ha koll på alla bolag samtidigt som du studerar eller förvärvsarbetar? Det går i detta fall att både ha och äta av kakan genom att ha den stabila basen jag nämnde samt att sedan bara ha ett par, tre max fyra bolag som du sedan följer mycket noga.
Mittfältet blev således kraftigt reducerat. Eller egentligen inte, för när jag bjuder in dig till att verkligen reflektera kring ovan stycke hoppas jag du ser att det förvisso blev reducerat i antalet spelare, men rörande dess styrka ökade det. Som mittfältare ser jag gärna att du har två slitvargar – en Stefan Swartz och en Klas Ingesson (som båda var mycket viktiga inslag i Sveriges framgångsrika landslag som vann VM-brons i USA 1994).
Även här kan du ha investmentbolag, men varför inte välja ut två bolag som du anser uppfyller dessa kriterier:
· Stabil och gärna en ledande marknadsposition.
· Goda finanser och en beprövad historik.
· En ledning och styrelse som har ett betydande eget innehav.
· En omsättning och en vinst per aktie samt ett eget kapital som över tid visar en stark, positiv utveckling.
Här skulle bolag såsom Bahnhof, Evolution eller OEM platsa. Observera dock att detta inte är direkta tips från mig, för som alltid handlar investeringar om värdering. Ju högre sådan, desto högre fallhöjd.
Anfallare
”Långa bollar på Bengt” sjöng Svenne Rubins 1992. Vi har ett försvar och ett mittfält som har till uppgift att kunna leverera en över tid stabil och pålitlig avkastning till en relativt låg risk, medan vi måste våga ha en teknisk bollkung likt Zlatan Ibrahimovic på topp. Med rätt förutsättningar kan han med en ”apelsin göra det som (John) Carew gör med en boll”. *
Vi ska emellertid inte gå ifrån ovan nämnda kriterier, men vi ska vara beredda att tumma lite på dem. Kanske vill vi se en lite snabbare och kraftigare tillväxt, eller en lite snabbare och kraftigare lönsamhetsresa på bekostnad av förstnämnda? Lite sämre soliditet? Här överlåter jag till dig att avgöra, men jag vill skicka med dig att inte låta hjärnan lura dig till ett ”vi ska bota cancer i morgon”-bolag.
The most important thing
Alla vill bli rika, men ingen vill bli det långsamt. Dock talar all historik för att de som blir förmögna blir det just långsamt och de som ofta får kasta in handduken under resans gång är de som satsade allt på haren. Sälla dig inte till detta sällskap – ha tillit till processen och påminn dig om och läs gärna – Howard Marks The Most Important Thing: ha fokus på nedsidan så löser sig uppsidan av sig självt samt rycks aldrig med i tillfälliga känslonycker. Du har världens bästa edge – tid. Utnyttja den!
* Citatet kom från Zlatan Ibrahimovic efter Sveriges landskamp mot Norge med John Carew i laget i april 2002.
