Bli medlem i Unga Aktiesparare här
Investmentbolagsexperten Johan Hertz anser att det finns ett avgörande nyckeltal i analysjakten på aktier att investera i inom sektorn. Här delar ibindex.se:s grundare med sig av sina bästa tips när det kommer till att bygga en framgångsrik investmentbolagsportfölj – och bjuder på ett gäng favoritaktier. “Det är smart att skaffa sig olika typer av exponering”, säger han.
Det var när Johan Hertz, som arbetar med att utveckla kontrollsystem för derivathandel som främst används av investmentbanker och hedgefonder, flyttade hem från England och startade upp ett nytt aktiebolag som intresset för investmentbolag väcktes till liv.
– Jag hade överskottslikviditet och kom snabbt fram till att jag ville investera det på börsen. Men jag kände inte riktigt att jag hade tid för att analysera aktier på djupet och tyckte att fonder var lite för tråkiga. Då föll valet på investmentbolag. Sedan kollade jag in på nätmäklarnas sidor och insåg att rätt typ av data inte fanns eller att den var väldigt inaktuell. Jag började samla in data själv och tänkte att då kan jag ju lika gärna lägga ut den. Det var så ibindex.se blev till, säger han.
Ibindex.se innehåller ett aktieindex som startades upp den 3 mars 2014 och som följer samtliga investmentbolag på Stockholmsbörsens huvudlista med ett substansvärde som uppgår till minst 5 miljarder kronor. Det går även att klicka sig in på varje enskilt bolag och se hur respektive portfölj ser ut och hur den dagsaktuella substansrabatten- eller premien står sig historiskt sett. Sajten har omkring 2 500–3 000 unika besökare per dag.
– Men besöksantalet svänger. Det märks ganska tydligt på siffrorna om det är ett positivt eller negativt börshumör som råder, betonar Johan Hertz.
Vilka är de stora fördelarna med ibindex.se?
– Något som är viktigt för oss är att sidan är gratis för användare. Den ska kunna fungera som inspiration när det kommer till vilket eller vilka investmentbolag en person vill investera i. Vi gör det enkelt att jämföra de olika investmentbolagen. Hur utvecklas substansvärdet över tid? Hur ser nuvarande prissättning ut jämfört med den genomsnittliga? Det var inte omöjligt att hitta innan, men att göra en gedigen sammanställning själv är knappast det enklaste för alla, säger Johan Hertz.
Hur får ni ibindex.se att snurra ekonomiskt?
– Genom betalda samarbeten med bolag som inte klarar substansvärdesgränsen på 5 miljarder kronor eller inte handlas på huvudlistan. Just nu samarbetar vi med bland annat Flat Capital och portugisiska Sonae. Sonae vill skapa sig en synlighet här eftersom de anser att klimatet för investmentbolag i Portugal inte är det bästa. Substansrabatten uppgår till omkring 60 procent och Sonae gillar kulturen runt att investera i investmentbolag i Sverige och i Norden. Dessutom har vi ett samarbete med fondbolaget Kavaljer som driver en investmentbolagsfond.
Så hittar du rätt aktier
Johan Hertz understryker att substansvärdets utveckling över tid är det absolut viktigaste att följa för en person som är intresserad av att investera i investmentbolag.
– Det gäller att ha koll på om trenden är upp eller ned. Det är det som blir avgörande.
Johan Hertz konstaterar att det är ett intressant läge i investmentbolagssektorn för stunden. De stora traditionella investmentbolagen i Investor, Industrivärden, Lundbergföretagen och Latour, med mer etablerade innehav, har fått se sina substansrabatter sjunka markant eller stiga ordentligt i Latours fall.
Samtidigt handlas investmentbolag som är mer tillväxtfokuserade i sina investeringar och där substansvärdena har fallit till rejäla rabatter.
– Det har blivit en stor skillnad. Kinnevik, VEF och VNV är ute i kylan. Om man generaliserar och tittar här och nu skulle jag inte säga att det är något jätteläge att köpa Investor och Industrivärden. Men det beror på vilket perspektiv man har. Om en placerare har en tidshorisont på fem–tio år är det bara att fortsätta att köpa.
Vid en titt på ibindex.se:s sammanställda investmentbolagsindex utveckling sedan starten 2014 går det att se att det har sopat banan med Stockholmsbörsens OMXS30 avkastningsmässigt. 238 mot 93 procent.
– Jag har ingen anledning att tro att trenden med att investmentbolag som helhet är framgångsrika skulle brytas. Men det är sunt att sprida riskerna och inte bara satsa på ett enda bolag. Det är bra att investera i en större portfölj, säger Johan Hertz.
Johan Hertz anser att det är sunt att ha en bredd och lägga portföljgrunden i större investmentbolag. Han lyfter fram Investor, Industrivärden och Lundbergföretagen som exempel på bra stöttepelare.
– Sedan är det intressant att få småbolagsexponering. Då är Svolder ett alternativ. Medicinteknik i Linc kan också vara något. Sedan är det heller inte fel att ha någon mer tillväxtfokuserad aktie. VEF är det bolag som tycks vara närmast att stå inför en vändning efter en längre period med sjunkande substansvärde. VEF har ett väldigt intressant innehav i brasilianska låneplattformen Creditas som utgör omkring hälften av portföljen. Det kan vara en spännande krydda, säger Johan Hertz.
