Bli medlem i Unga Aktiesparare här
Denna artikel framgår ursprungligen ur Stock Magazine nummer 4 2024
Det finns flera fonder med innehåll av konsumentbolagskaraktär. Men se till att du vet vad du egentligen får för exponering innan du investerar. Var även vaken på att avgifterna kan vara väldigt höga, skriver Johanna Englundh, redaktör på Morningstar.
Det går absolut att investera i fonder med fokus på konsumentbolag. Men först gäller det att klargöra vad som menas med konsumentbolag. Det finns nämligen olika typer av konsumentbolag.
Två viktiga distinktioner som används för att kategorisera konsumentbolag är cykliska och defensiva.
Cykliska konsumentvaror är produkter och tjänster som konsumenterna tenderar att köpa mer av när ekonomin går bra och mindre av när ekonomin går dåligt. Exempel på sådana varor är bilar, kläder, möbler och resor. Efterfrågan på dessa varor kan fluktuera ganska mycket beroende på läget i konjunkturen.
Defensiva konsumentvaror är produkter och tjänster som konsumenterna fortsätter att köpa även när ekonomin går dåligt. Exempelvis mat, hygienprodukter och läkemedel. Efterfrågan på dessa varor är ofta mer stabil och påverkas mindre av konjunkturen.
Utöver dessa två huvudkategorier finns det även andra sätt att kategorisera konsumentbolag:
Baserat på produktkategori: Till exempel livsmedel, kläder och elektronik.
Baserat på distribution: Till exempel detaljhandel, e-handel och direktförsäljning.
Baserat på prisnivå: Till exempel lyxvaror, mellanprisklass och lågprisvaror.
Påverkas på olika sätt
Som investerare är det viktigt att känna till skillnaden hos olika konsumentbolag för att förstå hur olika bolag påverkas av konjunkturen. Cykliska bolag tenderar att vara mer volatila än defensiva bolag. Det innebär att du behöver investera i både cykliska och defensiva bolag för att diversifiera din portfölj och sprida riskerna. Genom att välja en fond får du en hel del av detta gratis eftersom det inte finns någon fond tillgänglig på den svenska marknaden som uteslutande investerar i vare sig cykliska eller defensiva bolag. Även de fonder som har en väldigt stor exponering mot de olika konsumentkategorierna investerar sedan i ett antal bolag och får då en riskspridning.
Om vi kollar på de fem fonder som finns tillgängliga på den svenska marknaden för privatpersoner som har den största exponeringen mot defensiva konsumentvaror landar Holberg Triton högst upp med över 90 procent.
| Exponering defensiva konsumentvaror (%) | Exponering cykliska konsumentvaror (%) | Stjärnbetyg | Avkastning hittills i år | Morningstar kategori | Löpande avgift | |
| Holberg Triton | 90,93 | 4,60 | 9,11 | Other Equity | 2,00 | |
| DWS Invest Global Agribusiness | 50,20 | 8,69 | ★★★★ | 4,40 | Sector Equity Agriculture | 0,88 |
| Allianz Food Security WT | 40,76 | 7,63 | ★★ | 11,91 | Sector Equity Consumer Goods & Services | 0,71 |
| CPR Invest Food For Gens I | 39,98 | 15,68 | ★★★★ | 11,73 | Sector Equity Agriculture | 0,97 |
| Schroder ISF Glbl Sust Fd & Wtr | 39,21 | 7,86 | 3,58 | Sector Equity Agriculture | 0,66 |
För de fonder som i stället har störst exponering mot cykliska konsumentvaror hamnar BNP Paribas Consumer Innovation högst upp med en exponering på nästan 75 procent. På en andraplats kommer svenskregistrerade Lucy Global Fund.
| Exponering cykliska konsumentvaror (%) | Exponering defensiva konsumentvaror (%) | Stjärnbetyg | Avkastning hittills i år | Morningstar kategori | Löpande avgift | |
| BNP Paribas Consumer Innovtr | 74,90 | 5,88 | ★★★ | 8,31 | Sector Equity Consumer Goods & Services | 1,98 |
| Lucy Global Fund | 55,13 | 10,94 | ★ | -1,19 | Sector Equity Consumer Goods & Services | 1,40 |
| Invesco Global Consumer Trends | 51,78 | 3,24 | ★★ | 12,69 | Sector Equity Consumer Goods & Services | 1,87 |
| MS INVF Developing Opportunity | 40,99 | 4,63 | ★★ | 26,76 | Global Emerging Markets Equity | 0,96 |
| East Capital China | 40,83 | 4,78 | ★★★★ | 28,38 | China Equity – A Shares | 2,20 |
Avgifter som sticker ut på uppsidan
Noterbart är att många av fonderna har en relativt hög avgift i jämförelse med den genomsnittliga avgiften för aktivt förvaltade aktiefonder som ligger på 1,22 procent i Sverige. Det är alltid viktigt att granska fondens avgift och ta ställning till om du tror att fonden kommer leverera och vara värd den extra avgiften.
Avkastningen är även väldigt spretig. En fond har en negativ avkastning hittills i år – medan andra har stigit nästan 30 procent. Fonderna befinner sig även inom olika kategorier. Det innebär att de investerar i väldigt olika segment trots sin snarlika exponering mot cykliska eller defensiva konsumentvaror. Därför gäller det som alltid att du läser på om de fonder du är intresserad så att du verkligen får det du är ute efter.
Kom ihåg att när du investerar i en fond som riktar in sig på ett smalt område, eller en specifik bransch, ökar du risken. Det kan vara en god idé att se fonder som dessa som ett komplement till din portfölj och inte låta dem ta upp hela eller en stor del av din portfölj.
