Bli medlem i Unga Aktiesparare här
Flera substansrabatter har minskat medan substanspremier har skjutit i höjden. Nu kan det vara läge att vara försiktig med att investera i investmentbolag, anser Nordnets sparekonom Frida Bratt.
Det är i ett blogginlägg som nätmäklaren Nordnets sparekonom Frida Bratt konstaterar att det gäller att tänka till både en och två gånger före ett köp i ett investmentbolag vars premie stigit rejält eller vars substansrabatt är klart lägre än det historiska genomsnittet.
”I tider av ökad riskaptit brukar onoterat värderas upp, vilket är vad som hänt. Med detta ökar också riskerna, som det som investerare gäller att vara vaksam på. Det du som investerare inte vill råka ut för är en så kallad dubbelsmäll, om marknadshumöret vänder. Det vill säga att du får både en fallande aktiekurs och en ökad rabatt/minskad premie på halsen”, skriver Frida Bratt.
Frida Bratt nämner Investor som ett exempel. Historiskt har bolagets substansrabatt legat kring 15 procent. Nu är den nere i 7 procent.
Substanspremierna i Latour, Bure och Svolder har också lyft markant och ligger långt över de historiska genomsnitten.
Framgångsrikt på sikt
Sett ur ett längre perspektiv är Frida Bratt dock tydlig med att det finns ordentliga uppsidor i att investera i investmentbolag. Hon gör en jämförelse med fondsparande.
För en aktivt förvaltad svensk aktiefond är det inte ovanligt att betala så mycket som uppemot 1,5 procent i förvaltningsavgift. Förvaltningskostnaden för investmentbolag ligger i häradet av 15 punkter.
”Det andra argumentet, ägandet, är också attraktivt. Du kan helt enkelt ta rygg på erfarna förvaltare med god och långvarig historik, och där ägarna alltså själva är aktiva. De kan komma in i bolag och på riktigt skapa skillnad”, skriver Frida Bratt.
